Nota di Rischio Calcolato: voglio ringraziare Er Monnezza per avere scovato e tradotto questa notizia, il traking del giganteso naked short sull’argento (e sull’oro) di JP Morgan e le altre 3 grandi banche di investimento attive sui derivati è fondamentale per capire l’amdamento del mercato. Occhio alla scadenza opzioni di Giovedì 27 Ottobre.
da SilverDoctors – Tuesday, October 11, 2011
JP Morgan ha coperto 36 milioni di once di Naked Silver Shorts dal 6 settembre ad oggi.
Abbiamo speculato precedentemente sul fato che la JPMorgan avrebbe cercato di liberarsi dei suoi 120 milioni di once in naked short silver position durante il recente sell-off (22-25 settembre)
Il CFTC’s October Bank Participation Report sembra sostanziare il fatto.
Il 26 settembre 2011 4 grosse banche statunitensi detenevano 24.584 contratti short in argento al comex, l’equivalente di 122.920.000 once di posizione short (en passant, più di 1/6 si tutta la produzione mondiale di un anno record come l’anno scorso, NdR).
La posizione short di queste 4 mega-banche statunitensi era andata crescendo sin dallo smash-down di maggio, durante il quale le stesse 4 banche avevano massicciamente coperto e ridotto la loro posizione short a 20.613 contratti.
L’ultimo CFTC Bank Participation Report, quello di ottobre, indica che sempre le medesime 4 banche USA (capitanate da JPMorgan e HSBC) hanno coperto 7.177 silver shorts (quasi 36 milioni di once corrispondenti di argento) durante lo smash-down di settembre!
Questo significa che in effetti JPM e le altre tre (ma principalmente JPM) hanno ridotto la loro posizione in naked silver shorts di circa un 29% durante l’ultimo crollo (in parte indotto) nei futures del mercato di carta.
A quota 17.407 contratti la naked short COmex futurs position è ora ad un equivalente di 87 milioni di once d’argento sottostante – la posizione short di JPM più bassa (ma sempre colossale, NdR) dai tempi dell’acquisizione di Bear Sterns e della sua posizione short nel 2008.
Se da un lato questo lascia la JPM e le altre in una posizione “migliore” di alcune settimane fa, restano pur sempre ben lontane dai limiti che il DFTC dovrebbe introdurre adottando i limiti nelle posizioni del Frank-Dodd Act.
17.407 è sempre abbondantemente sopra i 1.500 contratti di limite di posizione che Ted Butler sta cercando di far passare.
Questo può significare una delle tre seguenti opzioni:
1. LA CFTC continuerà a giocare a rimpiattino all’infinito (o sino al crollo del sistema finanziario delle fiat currencies).
2. JPMorgan si farà beccare ancora short con 80 milioni di once di argento sottostante quando l’argento ripartirà e supererà i 50$/oz (Oz come il mago di Oz.. non scherzo, NdR)
3. JPMorgan non ha ancora finito di coprire la sua massiccia quantità di shorts e continuerà nelle sue manipolazioni dei prezzi dell’argento comex prima dell’incontro del 18 ottobre (fra una settimana) del CFTC in cui si dovrebbero votare i limiti nelle posizioni di una singola entità nei mercati e ci possiamo aspettare un push-down finale sin sul livello dei 13-14$ che gli serve per liberarsi della maggior parte della sua posizione short.
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