TheFundamental View – Taking A Look At Silver Heading Into Next Week
By Dan D. – Saturday, December 17, 2011
La settimana passata ha visto l’atteso breakdown del prezzo dell’argento, comeavevo avvertito quando ne scrissi una decina di giorni fa (il 7 dicembre, articolo parzialmente riportato su argentofisico lo stesso giorno quì). Abbiamo visto il completarsi del pattern tecnico “a testae spalle” che è risultato in una serie di vendite non appena è stata passata la“linea del collo”.
Inquesta chart aggiornata vediamo ilpassaggio del prezzo della linea nera del livello del collo e il risalire delprezzo verso di lei, senza peraltro riuscire a risuperarla. Questo significache a meno di vedere il prezzo rompere verso l’alto la linea del collo, il trendintermedio del prezzo dell’argento rimane verso il basso.
Ho tempo sino alle scadenze del 21 gennaio sulla openout position sull’SLV, quindi ho parecchio tempo per vedere come si comporterà il mercato. Ilmio target di ribasso per l’argento è 26 $.
Se questo fosse rotto il supporto psicologico chiavesarà ai 25 $. Se fosse rotto anche questo livello potremmo moltorealisticamente vedere l’argento a 22-20 $ in un attimo.
Guardate il prezzo molto da vicino. Se veramente rompeal ribasso non ci vorrà poi molto per rompere anche il livello dei 20 $ chetecnicamente sarebbe veramente molto, molto brutta e potrebbe mandare ilmetallo a ruzzolare in profondità nei teens.
Di solito dopo un top a testa e spalle, la mossa versoil basso alla rottura della necklineè equivalente alla cima raggiunta con la testa. La “testa” ha visto il suo topa 35,70. La neckline è a 30,65 $. Quindi,se avessimo un downside equivalenteal top intermedio della testa, sidovrebbe arrivare sui 25,65 $ – 26,00 $ (stiamo parlando del prezzo spot dell’argento).
Il rally divenerdì, come ho fatto notare all’inizio, non ha rotto la neckline ed è stato “disegnato” da un volume molto più esile diquello che uno si sarebbe aspettato se veramente si trattasse di un key reversal, di un ribaltamento chiavedella situazione.
Il breakdownnel settore dei metalli preziosi della settimana scorsa è importante, e non èuno una cosuccia di cui ridere o da prendere sottogamba. E non mettetevi ascrive “manipolazione” sulla lavagna. Siamo davvero sulla soglia di un territoriodi severa deflazione che può essere visto come l’inizio di un bear market, unoche potrebbe portarsi i metalli preziosi con lui. Gli investitori hanno bisognodi rispettare il fatto che a breve potremmo vedere una situazione ben peggioredi quella che abbiamo visto nel 2008-2009, perchè a differenza di allora,quando solo una manciata di banche finirono sott’acqua, siamo sul punto divedere intere nazioni finire in bancarotta, e con loro le bance, gli hedgefunds e gli investitori. L’Argento E l’Oro non saranno risparmiati.
Abbiamo fatto notare che il Dollaro US era sul punto di vedere un massiccio rally (5 dicembre) e che l’Euro era sul punto di cadere. Non moltodopo averlo detto, abbiamo visto queste cose diventare reali. Nonostante quelloche avete sentito o siete stati indotti a credere, ricordate che il mondo noncorrerà all’Oro durante questo evento. Come evidenziato dal declino dell’Oro edalla ripresa del Dollaro US, gli investitori e tutti quelli che avrannobisogno di Cash migreranno in massa come pecore verso il Dollaro.
Il Cash, e in particolare il Dollaro US, regneràincontrastato in questo frangente. Da un po’ fastidio vedere che trovandoci difronte tutto questo … e con i segni ovvi e chiari per tutti quelli che voglianovederli, c’è sempre qualcuno che è molto selettivo nelle sue analisi e sirifiuta di accettare la reale possibilità che stiamo assistendo ad unamassiccia spirale deflazionaria, che in effetti ucciderà il toro dell’Oro edell’Argento.
Non voglio che gli investitori e i lettori sianoaccecati e non vedano la reale possibilità che si verifichi quello che hoappena detto. Se l’Oro e l’Argento dovessero partire al rialzo sarò felice comequalsiasi investitore in Oro e Argento. Però non si può semplicemente pensare chetutto semplicemente “rimbalzerà”. Il mondo non si è semplicemente svegliato ungiorno realizzando che
l’Argento era uno strumento di investimento. Ricordateche grossa parte della mossa dell’Argento si è vista in un periodo di temporelativamente breve nella parte iniziale di quest’anno. Questo non èindicativo di un bull market, ma, se ci guardate con un po’ di distacco, sembrapiù il frutto di una speculazione dilagante.
Qual è il fair price del metallo bianco? Qual è il suovero valore? Come tutto, vale solo quello che il signor Mari Rossi èdisponibile a pagarlo. Ma se il Signor Rossi è al fallimento allora laquestione non ha molto senso , no?
A differenza dell’Oro, che ha visto un una salitacostante e incessante per la maggior parte degli ultimi 10-11 anni, una cosadel genere non si è vista nell’argento. Non possiamo ignorarlo. Anche seabbiamo capitalizzato con grande soddisfazione durante la salita, quandoscrivevo che gli investitori avrebbero dovuto comprare argento prima che partisseper una grossa mossa quando stava sotto i 25 $ alla fine del 2010, abbiamoavuto il gran rally e la chart ci fa vedere che quella mossa si è interrottabruscamente nelle vicinanze dei 50 $. Anche se odio doverlo dire, la cosaprudente da fare sarebbe ritornare indietro nel tempo e rivisitare il mioprocesso mentale di allora e adattarlo sulla scorta di quello che abbiamo poivisto succedere e quello che sta succedendo.
Certo… le banche sono al fallimento, e così i governie le corporations. Però, il cittadino medio è carico di debiti e quelle personenon se ne usciranno urlanti a comprare Argento e Oro se sono alle prese con lerate del mutuo da pagare, il cercare di tenersi il loro lavoro e mettere cibosulla tavola. Da dove verrebbe questaMASSICCIA domanda di Argento fisico? L’uso industriale dell’Argento è bennoto, ma questo non ha mai causato un aumento dei prezzi del fisico come quelloche abbiamo visto nell’ultimo anno e mezzo. L’ultima mossa importante nell’Argento,durante gli anni dei fratelli Hunt, non fu perché c’era richiesta di un safe haven, un porto sicuro, ma a causadella speculazione massiccia messa in atto dai fratelli texani nel tentativo di“mettere in un angolo” il mercato dell’Argento on margin. Se volgiamo dirci che sarà la domanda industriale atenere alto il prezzo allora dovremmo anche riconoscere che gli slow-down industrialiporteranno il prezzo verso valori più bassi.
Molti di voi non hanno letto il mio blog abbastanza alungo da sapere che sono sempre stato un convinto rialzista nei confronti dell’Oroe dell’Argento. Questo fatto però non vuol dire che porto il paraocchi rispettoa tutto quello che sta succedendo in tutto il mondo. Dovremmo tutti cercare di mantenere una mente aperta ed unavisione aperta e qualche volta questo significa andare contro tutto quello incui hai sempre creduto, specialmente quando ci si trova di fronte a dati cosìovvi.
La prossima settimana ci dovrebbe dare indizi su che direzioneprenderanno i metalli. Ma una cosa è certa comunque … questi eventi non sono ilfrutto di manipolazione diretta a portare giù il prezzo dell’Argento. Se l’Argentorompe al ribasso sarà perchè siamo sulle soglie di un evento deflazionario emargin calls e una corsa generale verso coldhard physical cash, Cash fisico.
Alla faccia di tutto il vociare sulla “morte delDollaro”, la realtà è che il Dollaro US è sul punto di fare un rallyimportante e che lo stesso dollaro non è mai morto, anche se molti hannofatto questa “chiamata”.
Tenetela mente aperta e state prudenti. Cercherò di tenere aggiornata la situazione.
Er said… How long do you see silver stay thatlow in price? Till world economy recovers, say, in the year 2018? December 17, 2011 9:44 PM
Dan D. said… Er, It’s tough to say how long it mightstay down there … it all depends on the severity of the deflationarycollapse. If the FED announces more QE then it won’t stay down for long. If theFED decides it will let the economy fix itself without much intervention thenit can stay down as long as it wants. Remember, silver only really woke upabout two years ago … before then the charts were pretty much flat and themetal itself was very thinly traded.
You never had websites talking about buying silver before then… EVER. Thisfad of stacking silver bars started only in 2008-09. This is why as a long timesilver observer I must not discount the speculative component to the pricemove.
December 18, 2011 3:25 AM
Incoming search terms:
- dove andrà largento
- dove portare l\argento
Di 
Commenti Recenti