Mercati : Arriva il Cerino?

Dopo un paio d’ore che guardo l’indice mi sento molto perplesso per la possibile evoluzione nelle settimane a venire e la prossima sarà decisiva, ero certo che dopo il 7 gennaio avremmo avuto un top ma non riesco ancora a vedere cedimenti nella struttura rialzista. Non posso dimenticare la presenza di divergenze rialziste più o meno visibili e condivisibili che a seconda dell’occhio grafico possono essere considerate in modo diverso.  Mi sarei aspettato di vedere un ribasso dopo la ripresa delle festività ma potremmo essere dinanzi ad un’attesa per motivi di scadenze tecniche ed allora il valzer non potrebbe partire se non dopo questa settimana. Un bel rebus!

La volatilità (VIX) è a livelli estremamente bassi e tutta questa attesa  con questi livelli di prezzo potrebbe essere la fase preparatoria prima dell’atteso ribasso, ovviamente fino a che il segnale non scatta lo sp500 potrà solo che salire ma sto prestando massima attenzione alle giornate di contrattazione future.

Nel grafico settimanale la divergenza di prezzo rimane e la figura grafica di tipo ribassista non promettono niente di buono, non mi sembra ci sia altro da aggiungere se non che l’abbinata giornaliero-settimanale mostra una divergenza ribassista molto preoccupante e deve essere presa in considerazione con la massima cautela. Infine il bull market partito nel 2009 è sopra la sua media storica e dobbiamo stare molto attenti a possibili inversioni che si rendano molto spiacevoli anche se non credo assolutamente che ci aspetti un nuovo 2008/2009.

Sul mercato italiano esiste anche un etc long sul vix (FR0011026897), lo trovo molto pericoloso ma all’interno incamera anche un capital gain negativo che provando a comprarlo e venderlo mi ha fruttato un gain dalla differenza tra acquisto e vendita ed un capital gain negativo aggiuntivo a quello positivo (quindi non incide sul mio guadagno acquisito con la compravendita) che in seguito mi ha permesso di risparmiare tasse sui gain avvenuti dopo…..alla fine mi ha permesso di aggiungere un 1,5% netto in più rispetto al capital gain generato dalla vendita dell’etc. RIPETO CHE E’ MOLTO PERICOLOSO E SI RISCHIA DI AVERE SITUAZIONI UGUALI A QUELLE DELL’ETC LNGA. Io riesco ad usarlo per me ma prima di prenderlo bisogna farsi spiegare bene dal proprio consulente il funzionamento. Non dirò mai quando lo prendo per me!

Il grafico giornaliero dell’indice italiano mostra un ipercomprato ed una volatilità tipiche di fasi di top di mercato ma al momento non ci sono chiari segnali di inversione avvenuta ed allora bisogna imparare ad aspettare il segnale. Dal punto di vista temporale potrebbe anche essere che siamo dinanzi ad un rialzo che si prolungherà nel futuro ma io personalmente starei molto vigile a causa del contesto nel quale ci troviamo.

Infatti il grafico settimanale mostra un grafico tipico di top che anche in caso di ulteriori rialzi si potrebbe anche avere poi un fortissimo ribasso con discesa delle quotazioni a livelli mai pensati prima dello storno. Quindi alla luce di questa breve carrellata posso solo che confermare un contesto molto critico nel quale dobbiamo fare attenzione a non …….rimanere col cerino in mano!!!