Crisi al Comex? Seguiamo l’evoluzione dei Contratto Dicembre 2014 su Oro e Argento (-1 Quasi Normale?)

Di FunnyKing , il - 9 commenti

2

(il mio garage 🙂 )

Salve a tutti questo è un post che verrà aggiornato ogni giorno per seguire l’evoluzione del contratto futures Dicembre 2014 sull’Oro.

Mentre scrivo mancano ancora 6 sessioni di borsa aperta prima del First Notice Day il 28 di Novebre 2014

Direte voi: che ce ne importa?

E invece importa e molto, dovete sapere che la borsa dei futures sui metalli preziosi americana (il COMEX) è a consegna fisica. Ovvero chi si ritrova con una posizione aperta alla scadenza di ciascun contratto è obbligato a Consegnare o Ritirare dietro pagamento 100 oncie di oro (per contratto) e 5000 once di argento (per contratto).

Si da il caso però, che la gran parte di posizioni aperte “short”, cioè al ribasso siano nelle mani di poche banche di investimento (5 per la precisione) e che la quantità di metallo fisico che attualmente è depositata nei magazzini del Comex è limitata e di gran lunga inferiore alla quantità di posizioni aperte oggi, a 9 giorni di contrattazione dal “first notice day”, ovvero dal giorno in cui chi si ritrova un futures aperto in mano può essere chiamato a consegnare oppure a pagare per 100 oncie di oro (per contratto).

Senza entrare in tecnicismi troppo fini sappiate che l’oro depositato nei magazzini del Comex si divide in registrato ed eleggibile, il primo è a garanzia della consegna di oro e argento fisico da parte del consorzio di banche che gestiscono il Comex, il secondo ha le caratteristiche di finezza e forma per diventare oro e argento registrato ma che è semplicemente depositato nei magazzini del Comex.

La domanda è: Cosa succede se ad una scadenza non c’è abbastanza oro o argento per soddisfare la consegna dei futures?

In quel caso il Comex Fallisce con inevitabili enormi conseguenza sul ruolo di questa borsa nella determinazione dei prezzi “ufficiali” sei due metalli (o di uno dei due).

Attualmente la situazione più critica è sull’Argento ma anche l’Oro ha un notevole open interest..

L’Open Interest corrisponde alla quantità di contratti Giugno 2013 aperti

Nota importante: E’ naturale che la quantità di contratti aperti sia di gran lunga superiore alla quantità di oro presente al Comex fino all’ultimo giorno prima del First Notice Day, da oggi fino al 28 Novembre assisteremo ad una diminuzione sempre più rapida dell’Open Interest ma…..

….. se rimanessero aperti anche solo 20.000/30.000 contratti per l’oro oppure 15.000/20.000 contratti per l’Argento, sarebbero dolori (non c’è bisogno che l’O.I. superi il totale dell’oro presente al Comex, basta solo che “alcuni” partecipanti facciano default)

Comex: Gold Future December 2014
Data Open Interest(diff. giornoprecedente) O.I. in Oz Tot. Oro al Comex (in Oz) Deficit/Surplus Giorni Rimanenti
19 Nov 2014 196.093 19.609.300 8.172.000 -11.437.300 6
20 Nov 2014 176.347 (-19.736) 17.634.700 8.124.000 -9.510.700 5
21 Nov 2014 162.509 (-13.838) 16.250.900 7.961.000 -8.289.900 4
24 Nov 2014 149.255 (-13.254) 14.925.500 7.955.000 -6.970.500 3
25 Nov 2014 93.395 (-55.860) 9.339.500 7.955.000 -1.384.500 2
26 Nov 2014 37.741 (-55.654) 3.774.100 7.955.000 +4.180.900 1
Comex: Silver Future December 2014
Data Open Interest(diff. giornoprecedente) O.I. in Oz Tot. Arg al Comex (in Oz) Deficit/Surplus Giorni Rimanenti
19 Nov 2014 71.638 358.190.000 178.329.000 -179.861.000 6
20 Nov 2014 65.627 (-6011) 328.135.000 178.200.000 -149.935.000 5
21 Nov 2014 61.763 (-3.864) 308.815.000 177.637.000 -131.178.000 4
24 Nov 2014 54.129 (-7634) 270.645.000 177.346.000 -93.299.000 3
25 Nov 2014 32.871 (-21.258) 164.355.000 176.933.000 +12.578.000 2
26 Nov 2014 13.672 (-19.199) 68.810.000 176.832.000 +108.022.000 1

Commento: La situazione rimane tirata sull’oro con la probabilità che oltre 20,ooo contratti vadano in consegna, situazione inusuale. Mentre sull’argento la situazione si è normalizzata.

COSE MOLTO CATTIVE SUCCEDERANNO NEL FINE SETTIMANA?

Stiamo a vedere.

 

Comex: Gold Future Maggio 2013
Data Open Interest(diff. giornoprecedente) O.I. in Oz Tot. Oro al Comex (in Oz) Deficit/Surplus Giorni Rimanenti
17 Mag 2013 191.054 (-6899) 19.105.400 7.967.000 -11.138.400 9
20 Mag 2013 191.516 (+462) 19.151.600 7.935.000 -11.216.600 8
21 Mag 2013 186.952 (-4564) 18.695.200 7.903.000 -10.792.200 7
22 Mag 2013 174.880 (-12.072) 17.488.000 7.961.000 -9.527.000 6
23 Mag 2013 159.968 (-14.912) 15.996.800 7.897.000 -8.099.800 5
24 Mag 2013 147.241 (-12.727) 14.724.100 7.993.000 -6.731.100 4
27 Mag 2013 125.684 (-21.557) 12.568.400 8.057.000 -4.511.400 3
28 Mag 2013 75.526 (-50.158) 7.556.000 8.057.000 +501.400 2
29 Mag 2013 27.450 (-48.076) 2.745.000 8.043.000 +5.298.800 1
30 Mag 2013 10.512 (-16.938) 1.051.200 8.055.000 +7.003.800 F.N.D.(p)

 

Shares
Grazie per avere votato! Ora dillo a tutto il mondo via Twitter!
Contenuto non disponibile
Consenti i cookie cliccando su "Accetta" nel banner"
Come ti senti dopo avere letto questo post?
  • Eccitato
  • Affascinato
  • Divertito
  • Annoiato
  • Triste
  • Arrabbiato

Tags:
Contenuto non disponibile
Consenti i cookie cliccando su "Accetta" nel banner"

Utilizzando il sito, accetti l'utilizzo dei cookie da parte nostra. maggiori informazioni

Questo sito utilizza i cookie per fonire la migliore esperienza di navigazione possibile. Continuando a utilizzare questo sito senza modificare le impostazioni dei cookie o clicchi su "Accetta" permetti al loro utilizzo.

Chiudi