Archivi per tag: bund

Falliti i vari QE, sarà la guerra permanente all’Isis a evitare una nuova recessione?

Di Mauro Bottarelli , il - 14 commenti

Dopo l’attentato di Parigi e le pessime performance della Borse mediorientali di domenica, ieri ci si attendeva sui mercati il più classico dei Black Monday: non è andata così, anzi il Dow Jones ha chiuso con un guadagno in tripla cifra. Per un semplice fatto: il Giappone – o nella fattispecie, l’ennesima riprova del fallimento di Abenomics – ha piazzato sul tavolo da gioco dei casinò globali il seguente risultato, ovvero la quinta recessione! Su base annua il Pil... Continua a leggere

Tassi di interesse negativi e QE generano ciò che si vuole combattere: deflazione

Di Mauro Bottarelli , il - 9 commenti

Nel mondo fatato del QE e dei tassi di interesse negativi succedono cose fantastiche, sembra quasi la giunta Marino. Guardate questo ad esempio, ovvero il fatto che mercoledì scorso più della metà degli emettenti di debito sovrano europeo vedevano i loro titoli a 2 anni con rendimento negativo. Non è una novità assoluta, visto che in gennaio, come ci mostra quest’altro grafico, 1,4 trilioni di euro di debito europeo superiore a 1 anno tradava con yield negativo in vista del QE... Continua a leggere

I banchieri centrali scaricano le colpe. Ma S&P’s e oro della Fed li inchiodano

Di Mauro Bottarelli , il - 3 commenti

Dunque, cominciamo con un breve excursus cinese , perché vale davvero la pena. Primo, nonostante la vulgata ufficiale voglia il governo e la Banca centrale (PBOC) intenzionati a non intervenire più sul mercato, ieri il “Plunge Protection Team” è entrato pesantemente in gioco sulla chiusura delle contrattazioni, comprando con il badile sul suo indice preferito, l’SSE 50 delle grandi aziende quotate e spingendolo dai minimi di 2071 punti a una chiusura in verde, con un... Continua a leggere

Stoccolma, abbiamo un problema! E’ fallito il QE

Di Mauro Bottarelli , il - 10 commenti

Era l’11 febbraio scorso quando, nella sorpresa generale dei mercati, la Banca centrale svedese (Riksbank) tagliò i tassi di interesse sotto zero e lanciò il suo programma di QE per combattere la deflazione. Il tasso benchmark fu abbassato a -0,10% e fu annunciato un programma di acquisto di assets, cui se fosse stato necessario sarebbero seguite ulteriori azioni per evitare la trappola deflattiva in stile giapponese. Riksbank, la Banca centrale più antica del mondo, presentò la sua... Continua a leggere

Nel mondo del QE perenne, il default greco conta zero. A meno che Russia e Cina..

Di Mauro Bottarelli , il - 11 commenti

Ieri, tra le 9.30 e le 9.31, il mercato azionario Usa ha vissuto il rialzo più forte dalla fine del 2011, con il Dow Jones su di 150 punti e il Nasdaq subito a +1%. Accidenti, cos’era successo in America o nel mondo per scatenare un’euforia tale? La Fed, forse? Certo, a botta calda magari il comunicato di mercoledì sera poteva prestarsi a interpretazioni e dormendoci sopra i traders hanno capito che anche a settembre non ci sarà nessun aumento dei tassi. Ma, essendo questo... Continua a leggere

Siamo alla vigilia di una sell-off sull’obbligazionario?

Di Mauro Bottarelli , il - 6 commenti

C’è davvero da temere per i rendimenti obbligazionari? Senza dubbio nell’ultimo periodo abbiamo assistito a shock a livello globale sul bond market, tanto che se il rendimento del decennale tedesco il 17 aprile si muoveva nell’area dei 5 punti base, sul finire della scorsa settimana viaggiava in area 100 punti base: un scostamento 20x in 39 giorni di trading. Se per caso qualcuno si fosse poi posto front-running alla campagna onnivora della Bce, potrà parlare di... Continua a leggere

Altro che Grecia, la G che conta è quella di Giappone e Germania

Di Mauro Bottarelli , il - 12 commenti

Tranquilli, non sta succedendo niente sul mercato obbligazionario, sono solo preventivate reazioni alle parole della Yellen. La quale, però, tace da giorni. Mentre qualcosa sta cominciando davvero andare fuori controllo nei comparto dei bond sovrani. Primo, la volatilità sui bond è volata ai massimi dal flash crash del 15 ottobre e nello scorsa sessione overnight negli Usa sono state trattate oltre 80mila opzioni put sul decennale statunitense, la maggior parte delle quali scade il 24... Continua a leggere

Qualcuno, forse, ha salvato il mondo ieri. E domani?

Di Mauro Bottarelli , il - 5 commenti

Ieri mattina i mercati hanno conosciuto una sell-off sull’obbligazionario sovrano europeo (ma anche sui Treasuries Usa) di proporzioni epiche, tanto che il Bund ha segnato la peggior performance a livello settimanale della sua storia, arrivando a toccare un rendimento dello 0,76%, più 17 punti base, il calo maggiore e più veloce di sempre a livello di prezzo. Ma tutti hanno pagato uno scotto, Btp e Bonos compresi, saliti sopra il 2% rispettivamente per la prima volta da inizio 2015 e... Continua a leggere

Francoforte, abbiamo un problema con il Bund (e il QE)

Di Mauro Bottarelli , il - 1 commento

C’è da capire la povera Angela Merkel se in queste ore la sua espressione non è esattamente quella di una donna felice. Nonostante il QE, infatti, non solo i rendimenti dei bond europei stanno ampliandosi, così come gli spread delle obbligazioni periferiche ma qualcosa di poco gradevole sta succedendo proprio attorno al Bund. Ovviamente quanto sta accadendo va messo anche in relazione all’aggravarsi della situazione greca, con l’Fmi apparentemente stanco di rinvii e... Continua a leggere

Crisi Europea, Tassi e Titoli: proviamo a capire che accade e cosa potrebbe accadere

Di Gpg Imperatrice , il - 14 commenti

Proviamo a parlare di crisi e proviamo a capire cosa accade.   Premesse: prendiamo notizie sparse in rete di recente –          Secondo quanto riportato nel supplemento al Bollettino statistico pubblicato dalla Banca d’Italia, l’ammontare di titoli italiani in portafoglio agli istituti nel mese di giugno ammontava a oltre 316 miliardi di euro, rispetto ai 210 miliardi di inizio anno. –          Le banche tedesche hanno ridotto l’esposizione verso i... Continua a leggere

Portafoglio Azionario: Analisi FTSE MIB, Azioni da monitorare e visione mercati (n.11, W06_2012)

Di Giovanni Baudo , il - 7 commenti

1. Post-analisi report settimana precedente La settimana appena trascorsa vede il FTSE MIB in rialzo di circa tre punti percentuali.  L’analisi di domenica scorsa, integrata con l’intervento dell’1 febbraio (solo per gli utenti premium RC Plus) ha dato corrette indicazioni sull’andamento del nostro indice nella finestra settimanale 30 gennaio / 3 febbraio. 2. Analisi grafica FTSE MIB Iniziamo come di consueto con il grafico giornaliero del FTSE MIB: Dopo qualche... Continua a leggere

Vi Piace Vincere Facile? (aka Questo Trade lo Farei…): Anomalia Confermata, Chiudere le Posizioni

Di FunnyKing , il - 2 commenti

04 Gennaio 2012: potsi potsi popopo.. rieccoci all’appuntamento con (quello che fu) il trade più facile dell’Universo, vendere il Bund (ovvero comprare il Bund2s) quando i tassi sul decennale tedesco sono intorno all’ 1,8% (e rivendere convenientemente più in alto). Nell’aggiornamento del 17 Dicembre 2011 , scrissi che si poteva rientrare ma con prudenza (il prezzo del Bund2s era a 69,74). L’idea era quella di entrare con un 50% del trade e completare... Continua a leggere

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Vi Piace Vincere Facile? (aka Questo Trade lo Farei…): Si può Rientrare ma Con Prudenza

Di FunnyKing , il - 10 commenti

17 Dicembre 2011 : potsi potsi popopo.. rieccoci all’appuntamento con il trade più facile dell’Universo, vendere il Bund (ovvero comprare il Bund2s) quando i tassi sul decennale tedesco sono intorno all’ 1,8% (e rivendere convenientemente più in alto). Come potete leggere qui sotto, il 7 Dicembre avvisavo che lo scenario stava cambiando e che era in vista un taglio dei tassi BCE di 0.5%.  Due giorni dopo il taglio è puntualmente avvenuto ance se “solo” di uno... Continua a leggere

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Vi Piace Vincere Facile? (aka Questo Trade lo Farei…): Segnale di Uscita, Qui tagliano i tassi.

Di FunnyKing , il - 9 commenti

07 Dicembre 2011 ore 9.30 (Bund2s a 73,68): ATTENZIONE: per chi non fosse già uscito da questo trade. Ci sono forti seganli che indicano una forza relativa anomala del BUND sulle borse. Di solito quando le borse salgono forte il bund cala per un meccanismo di Risk-on. Non sta avvenedo e ci sono voci di un regalino di Mario Draghi alle banche questo weekend. Pare che sia possibile un taglio del tasso ufficiale di sconto di 0.50bps. Quindi è bene uscire ora.Al limite  ci sarà tempo per... Continua a leggere

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Vi Piace Vincere Facile? (aka Questo Trade lo Farei…): Ci mancava lo Swap….

Di FunnyKing , il - 2 commenti

02 Dicembre 2011: potsi potsi popopo.. rieccoci all’appuntamento con il trade più facile dell’Universo, vendere il Bund (ovvero comprare il Bund2s) quando i tassi sul decennale tedesco sono intorno all’ 1,8% (e rivendere convenientemente più in alto). Comincio col rilevare che le condizioni sono temporaneamente cambiate a sfavore del Bund2s, l’intervento della FED sui tassi swap ha fornito una nuova gigantesca linea di credito a basso costo  per il sistema bancario... Continua a leggere

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Vi Piace Vincere Facile? (aka Questo Trade lo Farei…) {Cambio di Paradigma: Aggiornamento}

Di FunnyKing , il - 3 commenti

26 Novembre 2011: potsi potsi popopo.. rileggiamo: oggi 23 Novembre 2011 il mondo è cambiato! Beh diciamo un certo tipo di mondo, quello che credeva nel Safe Heaven Tedesco. In effetti quel tipo di mondo è cambiato, credetemi la prossima settimana sarà decisiva per capire i destini dell’Euro. Ma qui e adesso ci tocca parlare del nostro amato Bund2s: (cliccate sul grafico per ingrandire oppure qui) Il candelone bianco cerchiato rappresenta il giorno in cui è sostanzialmente fallita... Continua a leggere

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Vi Piace Vincere Facile? (aka Questo Trade lo Farei…) {Cambio di Paradigma}

Di FunnyKing , il - 40 commenti

23 Novembre 2011 potsi potsi popopo.. oggi, 23 Novembre 2011 il mondo è cambiato! Beh diciamo un certo tipo di mondo, quello che credeva nel Safe Heaven Tedesco. Ebbene mentre le borse e le commodities si sfracellano ci si potebbe aspettare torme di miliardi sul bund.. E invece no. Anzi NEIN! Questo l’andamento del tasso sul bund mentre il mondo finanziario crolla… oooops ding, dong qualcosa è cambiato. E l’asta germanica di stamane ha fatto schifo (con la BUBA costretta a... Continua a leggere

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Ullallah…Il Debito Tedesco non Lo Vuole più Nessuno (a questi tassi Ridicoli)

Di FunnyKing , il - 11 commenti

Ma ma, vuoi vedere che… anche il mitico Bund diventa carta da parati? Ieri (Ullallah) vi abbiam parlato della fallenda Commerzbank (per capirci equivale alla nostra Intesa San Paolo) oggi Ullallah c’è stata una simpatica asta di Bund decennalli e… Ullallah (e trallaero trallalà) i nostri cari tedeschi han provato a vendersi un 6 miliardi di euro di Bund a 1o anni ma…. beh ne hanno potuti vendere solo 3.644 al tasso di 1.98% (e vorrei sapere chi è l’idiota che se... Continua a leggere

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Vi Piace Vincere Facile? (aka Questo Trade lo Farei anche senza Pistole Puntate alla Testa!) 3/Aggiornamento

Di FunnyKing , il - 5 commenti

11 Novembre 2011 potsi potsi popopo.. e vediamo come si comporta il trade più facile del creato di fronte all’Armageddon! No dico… avete presente i BTP al 7.4%, le borse che crollano, panico, orrore raccapriccio e perfino le dimissioni (forse…) di Silvio Berlusconi. Se dovevano esserci giorni di volo verso la sicurezza (flight to safety), di passaggio ai paradisi sicuri (Safe Heaven), di voglia di sicurezza…beh… quelli di martedì e mercoledì scorsi lo sono stati... Continua a leggere

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Vi Piace Vincere Facile? (aka Questo Trade lo Farei anche senza Pistole Puntate alla Testa!) 3

Di FunnyKing , il - 16 commenti

01 Novembre 2011 potsi potsi popopo… arieccoci alle soglie del trade più facile dell’universo. Ovvero shortare  il BUND quando arriva dalle parti di 1.75% di rendimento. Avrete notato che il titolone di stato tedesco fa sempre più fatica a rimanere a rendimenti così bassi, c’è voluto un cataclisma per ripore i rendimenti tedeschi all’1.76%. Sia come sia ci risiamo e quindi è d’obbligo considerare l’idea di comprare l’ormai mitico Bund2S che shorta... Continua a leggere

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